Тема 15. Международное движение капитала

План семинарского занятия

•  Международное движение капитала как форма международных экономических отношений.

•  Причины и сущность вывоза и ввоза капитала.

•  Мировой рынок ссудных капиталов.

•  Государственное и межгосударственное регулирование международного движения капитала.

•  Свободные экономические зоны.

•  Иностранные капиталовложения в России в конце XIX - начале XX веков и их роль в экономическом развитии страны.

Основные понятия: займы, инвестиции прямые и портфельные, международное кредитование, ссудный и предпринимательский капитал, межвременная торговля, международная корпорация, компания (ассоциированная, дочерняя, филиал), прямой инвестор, торговые кредиты, трансфертные цены, ценные бумаги (акционерные, долговые), предоставление государственных гарантий, урегулирование инвестиционных споров, исключение двойного налогообложения, свободная экономическая зона (СЭЗ).

Практические задания

•  Какие из следующих видов инвестиций считаются прямыми, а какие - портфельными:

А. Американский банк CS First Boston купил акции российской компании <Лукойл> на 20 млн. долл. Общая стоимость выпуска акций составляет 600 млн. долл.

Б. Российский банк <Столичный> приобрел здание в Амстердаме, в котором открыл свой филиал в Голландии.

В. Владимирский тракторный завод увеличил свою долю в уставном капитале находящегося в США совместного российско-американского предприятия по сбыту тракторов с 51 до 75%.

Г. Российская фирма <Броксервис> по поручению клиента из ФРГ приобрела 11% текущего выпуска акций <Сургутнефтегаз>.

Д. Канадская фирма <МакДональдс> открыла очередной ресторан в Москве.

Е. Американо-российский инвестиционный фонд разместил 100 млн. долл. В российских государственных краткосрочных обязательствах (ГКО) и облигациях федерального займа (ОФЗ).

•  Какая из нижеперечисленных стран будет иметь большие производственные возможности в плане производства товаров текущего потребления, а какая в плане товаров будущего потребления?

а) Страна подобная Канаде и Аргентине прошлого столетия, которая только недавно открыла свои двери перед потоком переселенцев и переживает миграционный бум;

б) Страна, подобная современным США или Великобритании в прошлом столетии, которая являясь лидером в области технологии, однако, начала терять свои позиции по мере того, как другие страны наступают ей на пятки;

в) Страна с большими запасами нефти, которые могут эксплуатироваться при больших капиталовложениях подобно Норвегии, месторождения которой находятся на шельфе Северного моря;

г) Страна, подобная Южной Корее, которая добилась успехов в производстве промышленных товаров и быстро нагоняет развитые страны.

•  В 70 - начале 80-х годов латиноамериканские страны активно брали международные займы, что привело к долговому кризису. В то же время страны Юго-Восточной Азии активно инвестировали свой капитал, что позволило им сделать экономический рывок. С точки зрения теории межвременной торговли:

а) какие страны делали упор на текущее, а какие - на будущее потребление?

б) для какой группы стран реальная процентная ставка по международным займам будет выше?

в) какие товары - товары текущего или будущего потребления - будет экспортировать и импортировать каждая из групп стран?

г) по каким еще причинам международные кредиты могут предоставляться в Латинской Америке по более высоким процентным ставкам, чем странам Юго-Восточной Азии?

•  <Кока-Кола>, американский производитель прохладительных напитков, продает их концентрат в Россию. Однако российское правительство вводит высокий импортный тариф на ввоз <Кока-Колы>, чтобы защитить российских производителей, и увеличивает налог на прибыль иностранных компаний. Какие шаги может предпринять <Кока-Кола>, чтобы:

а) не уступить долю российского рынка местным конкурентам;

б) сократить объем налогов на прибыль, выплачиваемых в России;

в) гарантировать сохранность своих активов в России?

•  На базе таблицы 6.1., в которой приведены данные о внешнем долге и платежах по его обслуживанию, надо рассчитать за 1990 и 1998 гг. для Бразилии и России:

процент внешнего долга от ВВП;

процент платежей по обслуживанию внешнего долга от стоимости экспорта;

сделайте вывод.

Таблица 6.1.

Внешний долг, его обслуживание, ВВП и стоимость экспорта

•  Традиционно в экономической литературе под СЭЗ понимается (нужное отметить):

а) особая экономическая зона

б) часть территории государства

в) беспошлинная складская зона

г) беспошлинная торговая зона

где товары:

д) иностранного

е) отечественного производства

могут:

ж) храниться

з) продаваться

и) производиться

к) покупаться

без оплаты обычных таможенных пошлин.

Контрольные вопросы

•  Могут ли международная торговля и международное движение факторов производства замещать друг друга?

•  Как объясняется международное движение факторов производства:

•  а) теорией сравнительных преимуществ;

•  б)теорией соотношения факторов производства?

•  Как соотносятся торговля товарами и движение капитала по правилу Вальраса?

•  Назовите основные формы капитала по источникам его происхождения, по характеру использования, по срокам вложения и по исполняемым функциям.

•  Что такое инвестиционная позиция?

•  Дайте определения основных понятий в области прямых инвестиций (прямая иностранная инвестиция, предприятие с иностранными инвестициями, прямой инвестор, трансфертные цены).

•  В чем заключаются причины экспорта и импорта прямых инвестиций?

•  Какие экономические эффекты возникают в результате прямых инвестиций?

•  Каковы пути государственной поддержки прямых инвестиций?

•  Дайте определение основных понятий, относящихся к международным корпорациям (транснациональная и многонациональная корпорация, страна базирования, принимающая страна).

•  Сформулируйте основные правила международного инвестирования.

•  Что такое портфельные инвестиции и каковы основные виды ценных бумаг, в которые осуществляются портфельные инвестиции?

•  Дайте определение международного заимствования и кредитования.

•  В чем заключается концепция межвременной торговли?