???1.3

Лекция 2. Пакеты прикладных программ бизнес-планирования

1. Основные компьютерные программные продукты, используемые при подготовке и анализе бизнес-планов инвестиционных проектов. Преимущества использования программных продуктов в процессе бизнес-планирования.

2. Пакет прикладных программ COMFAR : особенности, функции, преимущества и недостатки.

3. Пакет прикладных программ <Альт-Инвест>: назначение, функциональные особенности, преимущества и недостатки.

4 Информационная система предварительной оценки проектов PROPSPIN : задачи, отличительные черты, преимущества и недостатки.

5 Компьютерная программа Project Questionnaire & Risk : назначение, функциональные особенности, недостатки и преимущества. Экспертные листы в Project Risk .

1. Основные компьютерные программные продукты, используемые при подготовке и анализе бизнес-планов инвестиционных проектов . Преимущества использования программных продуктов в процессе бизнес-планирования.

В составе бизнес-плана инвестиционного проекта существенное место занимают динамические ряды достаточно широкого круга показателей.

Расчеты ведутся с учетом элементов прогнозирования, привлечения экспертных оценок будущего состояния того или иного финансового и производственно-экономического процесса не только на конечный момент реализации проекта, но и в варианте поквартального (помесячного) описания ситуации.

Подготовка подробного количественного анализа является основой принятия решений для всех участников проекта и выработки их общей стратегии при условии достижения каждым из них собственного интереса благодаря вариантному подбору исходных и конечных параметров.

Наиболее полный учет динамики реализации проекта при подготовке и анализе бизнес-плана возможен с использованием специализированных компьютерных систем экономического и финансового моделирования, приспособленных для решения подобных задач. Особое значение это имеет для учета фактора инфляции и приведения разновременных затрат, а также для анализа чувствительности проекта к изменениям внешней среды. Правильный выбор и эффективное использование компьютерных программных продуктов позволяют значительно улучшить качество бизнес-планов.

Кроме того, применение авторитетных лицензированных систем укрепляет авторитет инициаторов проекта и повышает финансово-экономическую привлекательность последнего.

В настоящее время существует весьма широкий спектр специализированных программных продуктов. Наиболее часто в нашей стране применяются пакеты прикладных программ: COMFAR ( Computer model for reporting ) и PROPSPIN ( Project profile screening and reappraisal information system ), созданные при ЮНИДО - Комиссии ООН по промышленному развитию; пакет "Альт-Инвест" фирмы "Аль" (Санкт-Петербург) и пакет " Project Expert " фирмы "Про-Инвест Консалтинг". Системы типа Microsoft Project , Time Line , Primavera предназначены только для разработки календарного плана работ и сетевого проекта, включая длительность и затраты по его стадиям, и применяются в основном как системы управления проектами.

Пакет прикладных программ COMFAR существует в различных версиях, в значительной мере адаптированных к экономике конкретных стран, и переведен на русский язык.

Пакет "Альт-Инвест" реализован как вычислитель на электронных таблицах и обладает всеми достоинствами и недостатками такого подхода.

Пакет " Project Expert " несколько отличается от вышеперечисленных продуктов. Системность при решении многих проблем, учет специфики национальных условий, мощная рекламная кампания позволяют сделать весомую заявку на лидерство этого продукта в данной области. Пакет рекламируется как средство подготовки бизнес-планов международного образца и в определенной мере отвечает декларируемой цели.

Указанные программные продукты дают возможность достаточного подробного анализа финансового состояния и проекта в целях отслеживания основных стадий реализации как всего проекта, так и его основных элементов.

В основе пакетов COMFAR и "Альт-Инвест" лежит методика ЮНИДО по подготовке технико-экономических исследований.

2.Пакет прикладных программ COMFAR : особенности, функции, преимущества и недостатки.

Структура данных пакета COMFAR представлена следующими основными блоками:

• общие капиталовложения - строительство;

• общие капиталовложения - производство;

• потребность в оборотном капитале;

• источники финансирования;

• таблицы движения денежных средств;

• отчеты о чистой прибыли;

• проектно-балансовые ведомости.

Расчеты можно проводить в любой валюте, выбрав соотношение ее к рублю. Пакет позволяет проследить отдельно иностранные и отечественные инвестиции, дает возможность расчета диверсифицированного производства, есть возможность задания как равномерной величины амортизации, так и ускоренной. При расчете производственных издержек пользователь может задать годовой темп инфляции. Таким образом, отслеживаются все изменения ежегодных потоков наличности с учетом уплаты налогов, выплаты дивидендов и процентов по займам. Аналогичную структуру имеет пакет "Альт-Инвест". Оба пакета производят расчет финансовых потоков и имеют схожий перечень вычисляемых финансовых показателей, например чистого дисконтированного дохода, дохода на акционерный капитал, внутренней нормы доходности.

Пакет COMFAR реализован в виде трех программных блоков:

• блока ввода данных;

• блока расчетов;

• блока выдачи результатов.

Кроме указанных блоков в пакете представлены два дополнительных блока:

• блок графического отображения информации;

• блок экономического анализа "затраты - выгоды".

Графический блок дает возможность при помощи средств деловой графики строить диаграммы, которые позволяют принимать организационные и финансовые решения с учетом анализа чувствительности таких важных переменных величин, как цена продаж, объем производства и реализации, величина издержек. Экономический анализ проводят также, чтобы найти реальный результат реализации проекта в условиях конкретной национальной (региональной) экономики и принять оптимальное инвестиционное решение на весь период реализации проекта.

К достоинствам пакета COMFAR в части контрольной функции (т.е. минимизации возможности ошибок в методике и счете и сознательной подтасовки результатов) относится закрытость. В работу пакета нельзя вмешаться, что дает гарантию соответствия полученных результатов исходным данным с точки зрения добросовестности их обработки. Правда, в ранних версиях пакета не было автоматизированного контроля соответствия между входной и выходной информацией.

COMFAR является лицензированным пакетом, что значительно повышает авторитет выполненных при его помощи расчетов.

К недостаткам программного пакета COMFAR можно отнести следующие:

- отсутствие гибкого механизма задания инфляционного влияния на издержки и соотношения валют, не предусмотрены такие присущие российской экономике реалии, как задержки платежей;

- неполное соответствие налогового блока российскому законодательству и необходимость применения специальных приемов для обхода имеющихся ограничений. COMFAR позволяет прямо учитывать лишь те налоги, которые берутся и вычисляются от прибыли;

- расчет системы только на фиксированный (годичный) период планирования (в период строительства, возможно, полгода);

- жесткую заданность перечня исходных данных;

- отсутствие достаточно развитых средств для описания сетевого графика проекта, что приводит к необходимости дополнительно использовать программы Microsoft Project и Time Line и др.;

- невысокий уровень сервиса для пользователя.

3. Пакет прикладных программ <Альт-Инвест>"Альт-Инвест": назначение, функциональные особенности, преимущества и недостатки.

Пакет реализован с использованием электронных таблиц Microsoft Works или Excel и может работать в среде других распространенных табличных процессоров ( SuperCalc 4, Lotus 1-2-3, QUATTRO Pro ). Это накладывает отпечаток на всю дальнейшую работу с ним. Достоинством пакета является то, что вся информация представлена на всем экране. Изменив значение показателей, пользователь мгновенно получает реакцию на свои действия.

"Альт-Инвест" реализован в русско- и англоязычном вариантах, предусматривает возможность расчетов в двух валютах. В "Альт-Инвест" пользователь имеет непосредственный доступ к формулам, по которым происходят расчеты. К недостаткам такой организации можно отнести следующие:

• неудобство общения с таблицами в поисках нужных показателей - пользователь должен каждый раз рассматривать всю электронную таблицу или помнить ее координаты;

• сложность изменения формул, что требует от пользователя не только глубокого понимания их смысла, но и умения правильно программировать формулы на языке данной электронной таблицы;

• пользователь должен приложить значительные усилия, чтобы корректировать таблицы;

• наличие свободного доступа к формулам затрудняет возможность проверки достоверности выполненных расчетов;

• в пакете нет развитых средств для построения сетевого графика, а процессы выдачи результатов на печать или построения графиков требуют от пользователя специального обучения.

Однако при помощи пакета "Альт-Инвест" можно делать расчеты в постоянных и текущих ценах. Расчет в постоянных ценах осуществляется с использованием реальной на каждый заданный момент ставки банковского процента. Пакет позволяет оценить реакцию основных параметров проекта на различные сценарии инфляционных процессов, что особенно важно для современной ситуации.

Налоговый блок "Альт-Инвест" в большей степени, чем у COMFAR , адаптирован к российскому законодательству. В нем заложены возможности настраивать блоки входных данных на условиях, соответствующих реальной ситуации (налоги, инфляция и т.д.). Такой подход предоставляет пользователю широкий выбор различных форм финансирования проекта за счет кредитования, эмиссии обыкновенных и привилегированных акций, поиска надежных гарантов и возможных операций с объектами незаконченного строительства и других форм финансирования и их сочетаний.

Универсальные таблицы расчета выплат по кредитам могут быть использованы для составления оптимальных графиков погашения кредитов с учетом текущего финансового состояния проекта. Пакет позволяет менять применительно к данному проекту период планирования (по умолчанию применяется 90 дней) и число периодов планирования. Достаточно удобно реализована выдача выходных форм, позволяющая в рамках работы с системой создавать текстовой поясняющий материал с включением в него табличной и графической информации.

Пакет PROPSPIN представляет собой информационную систему предварительной оценки проектов. Он разработан представительством ЮНИДО в Вене в целях подготовки, исследования и анализа промышленных инвестиционных проектов. Как и COMFAR, PROPSPIN является лицензированным и международно признанным программным продуктом.

Он предназначен для:

• формулирования позиций инвестиционного проекта;

• исследования последствий изменений выбранных параметров;

• подготовки возможных сценариев, основанных на различных предположениях относительно перспектив проекта.

Отличительная черта пакета - его интегрированность: пользователь одновременно видит на экране и входные данные, и финансовый результат. Получаемый отчет представляет собой вариант финансового плана проекта с учетом выданных ограничений. Вместе с тем пакет не является средством проведения полного финансового анализа, а служит для быстрого выявления пригодных для дальнейшего рассмотрения вариантов. Таблицы, генерируемые системой, показывают основные физические и финансовые данные, внутреннюю оценку прибыльности проектов с точки зрения таких показателей, как норма доходности, период окупаемости, точка безубыточности. Если посредством анализа обнаруживаются слабые стороны финансовой структуры проекта, пользователь имеет возможность менять значения входных данных до тех пор, пока не найдется такой набор параметров, который сделает проект приемлемым.

Данный пакет состоит из двух частей: блока ввода данных и генератора отчетов. В первом задаются начальные инвестиции, данные об исходных материалах, стоимость рабочей силы, комплектующих и др. Некоторые параметры могут приниматься по умолчанию.

Генератор отчетов создает таблицы, содержащие:

• данные о первоначальном объеме инвестиций и результаты анализа амортизации;

• данные анализа предполагаемой финансовой структуры и обслуживания долга;

• сведения об объеме продаж и использовании производственных мощностей, потребностях в ресурсах и электроэнергии, затратах на заработную плату и стоимости основных фондов;

• данные о динамике доходов;

• баланс и таблицу движения денежных потоков;

• результаты анализа добавленной стоимости и экспортных эффектов;

• сводные данные.

Исходные данные проекта разбиты на четыре группы.

• Идентификация проекта. Здесь пользователь вводит наиболее общие данные о проекте, такие, как название проекта, местоположение, имена разработчиков и спонсоров проекта, обменные курсы валют, информация о налогах, инфляции и ставке дисконтирования.

• Инвестиции. Сюда вводятся данные: о стоимости земли, машин и оборудования, транспорта и амортизационных ставках. Пакет дает пользователю возможность распределить инвестиционные вливания по первым пяти годам, указывая процент, приходящийся на каждый год. По умолчанию система будет считать, что инвестирование приходится на первый год.

• Финансовая структура. Эта таблица содержит сведения обо всех необходимых финансовых выплатах, их сроках и условиях. Пакет позволяет вводить данные об одном займе по каждому виду (долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный, внешний и внутренний).

• Текущие данные. Сюда пользователь может вводить такие данные: (производство/реализация); потребляемые ресурсы; трудовые ресурсы; прочие расходы.

Пакет представляет собой стандартный пакет, позволяющий провести предварительный финансовый анализ инвестиционного проекта. Система может быть использована при составлении бизнес-плана только как вспомогательное средство. В силу реализации в среде электронных таблиц пакет обладает всеми достоинствами и недостатками этого метода.

5. Компьютерная программа Project Questionnaire & Risk : назначение, функциональные особенности, недостатки и преимущества. Экспертные листы в Project Risk .

В инвестиционной деятельности математические методы используются широко, и эфективный финансовый анализ невозможен без использования математических вычислений. Однако, инвестиционный процесс чрезвычайно сложен, подвержен влиянию множества факторов, которые не могут быть выражены только количественными величинами. Качественный характер множества факторов зачастую имеющих весомое значение для проекта, делает недостаточным использование чисто математических методов и усиливает роль человека в принятии решения.

Модули Project Questionnaire и Project Risk - это инструмент, который позволяет прводить профессиональную экспертизу инвестиционных процессов средствами качественного анализа. Основанные на использовании методов экспертных оценок, они предоставляют пользователю удобный механизм оценки эффективности проекта или предприятия при различных вариантах и условиях его развития.

Эти модули, являясь самостоятельными программными продуктами, дополняют Project Expert до системы, обеспечивающей полную организационно-технологическую поддержку инвестиционного процесса. Совместное использование этих программ позволяет охватить все ключевые стадии процесса анализа инвестиций: предварительный анализ предложений, первоначальный отсев, экспертизу проекта, включая финансовый анализ, анализ риска, заключительный анализ и принятие решения о финансировании проекта.

Модуль Project Questionnaire позволяет одному или нескольким независимым экспертам посредством многокритериального анализа провести качественную экспертизу инвестиционного проекта, рассчитать интегральный показатель уровня его эффективности. При этом экспертный (опросный) лист может быть адаптирован (отредактирован, дополнен или изменен на новый) пользователем в соответствии с целями и задачами инвестора.

В модуле Project Risk предусмотрены средства, которые позволяют экспертам при помощи диалога проанализировать риски проекта, выделить факторы наибольшего риска и прокомментировать причины их возникновения. При помощи специальных средств модуля эксперт может подготовить перечень факторов риска, учитывающий специфические условия реализации проекта.

Дружественный интерфейс и подробное Руководство пользователя не требуют специальных знаний и навыков по использованию компьютера и позволяют без затруднений провести все процедуры подготовки, ввода и обработки данных, включая процедуры анализа и печати результатов.

Экспертный лист в программе Project Risk разработан фирмой Про-Инвест Консалтинг. Он содержит 81 фактор риска, к которым можно добавить до 12000 собственных факторов риска. Факторы риска сгруппированы в 3 основных раздела: подготовительный (5 стадий - 34 фактора); производство (1 стадия - 12 факторов), сбыт (5 стадий - 35 факторов). Ввод данных об эксперте осуществляется активизацией кнопки "Эксперты" в "Основном меню".

При проведении экспертизы для выбора проекта и эксперта следует нажать кнопку "Экспертиза" в диалоговом окне "Основного меню". Из списка проектов и экспертов следует выбрать требуемое с помощью левой кнопки мыши.

Проведение экспертизы начинается с раздела "Подготовительный период" в диалоге "Выбор проекта". В окне нужно выбрать первую стадию раздела и нажать кнопку "Экспертиза". Если уровень риска отмечен как высокий, то в нижней части окна появляется поле для комментария эксперта. После определения уровней всех факторов риска нужно активизировать кнопку "Закрыть". Далее можно переходить к следующей стадии. После экспертизы всех стадий и нажатия кнопки "Назад" возвращается диалог "Выбор проекта".

Экспертиза считается законченной при окончании раздела "Сбыт".